Ħruġ ta 'bonds bħala mod ta' attrazzjoni investimenti

Għal ħafna snin fil ħruġ ta 'bonds pajjiż tagħna (bonds) kien meqjus bħala mod primittiv ta' investiment. Iżda din is-sitwazzjoni ma tantx damet, u llum huwa wieħed mill-aktar għodda kompetittiva żżid il-fondi. potenzjal tagħha huwa enormi: mid-dħul fil-forma ta 'interess kurrenti għal qligħ kapitali. Iżda teħtieġ għarfien obbligatorju ta 'l-investitur mill-kunċetti bażiċi ewlenin għall-sfumaturi speċifiċi tas-swieq. Dwar dan, dak li huwa l ħruġ ta 'bonds, aktar jitkellmu fuq.

definizzjoni

Bonds - huwa titoli ta 'ekwità li jassiguraw għall detentur tiegħu d-dritt li jirċievu l-valur nominali mill-emittent u sakemm persentaġġ ta dan il-valur. Jekk dan ma jmurx kontra l-liġi tal-Federazzjoni Russa, dawn jistgħu jinkludu drittijiet ta 'proprjetà oħra.

ħruġ ta 'bonds - għodda tal-kummerċjalizzazzjoni li tippermetti lin-negozji biex Stati jew (emittenti) li jiksbu l-ammont meħtieġ ta' flus mill-bejgħ tagħhom lill-investituri. B'opportunità biex jiżdied il-kapital tagħha permezz ta 'bonds puttable wara ċertu ammont ta' żmien fil-parità, u wkoll minħabba l-interess fuqhom.

B'differenza ħażniet

self bond (bond) għandha kunċett simili għall-ishma: tnejn jipprovdu għall-ħlas, u huma elenkati fuq skambji differenti. Iżda l-ewwel tip ta 'sigurtà - dan obbligi f'self u t-tieni (ishma) jinkludi sehem fil-kumpanija.

Tipi ta 'bonds fuq is-self għal żmien

Jiddependi fuq il-ħin li matulu l-emittent għandu jħallas lill-investituri, hemm tliet tipi ta 'titoli:

1. ħruġ ta 'bonds fit-tul - perjodu aktar minn 10 snin ta' fidi. Bħala regola, l-investituri huma gvern jew korporazzjonijiet finanzjarji kbar. Skond hu, hemm kupuni varji, jiġifieri, l-imgħax imħallas lid-detentur tiegħu.
2. -Terminu medju - mill-1 sena sa 10 snin. Hija maħsuba biex tiffinanzja proġetti ta 'investiment. Il-kwistjoni ta 'bonds ta' terminu medju għandha l-akbar sehem fis-suq tal-bonds.
3. Żmien qasir - minn diversi xhur sa sena. Hija timmira li tkopri l-iżbilanċ tal-baġit u biex isolvu l-problemi finanzjarji attwali. Riskji għandhom tendenza li jkunu aktar għoli għalihom, anki jekk l-iqsar terminu bħala l-emittent tal-kumpanija jidhru instabbli. Iżda vantaġġ tagħhom hija kkunsidrata li tkun għoli valur nominali ta ' xiri mill-ġdid. Bħala regola, self għal żmien qasir huwa żero kupun, jiġifieri, ma tħallas l-imgħax lid-detentur.

Raġunijiet għall-ħruġ ta 'bonds

Ħafna investituri novizzi l-mistoqsija hija: għaliex organizzazzjonijiet li ssir l-emittent tal-bond? Għaliex ma jieħdu vantaġġ minn, per eżempju, self mill-bank? Iżda r-raġunijiet tista 'tkun diversi:

• Il-kwistjoni bond ikun self mill-bank aktar favorevoli.
• Il-bank irrifjuta li self.
• Fl-istituzzjoni ta 'kreditu ma jkunx biżżejjed assi likwidi, bħall-proġetti ta' investiment enormi.
• In-negozji jeħtieġu flus għal ftit xhur u oħrajn.

Il-metodi ta 'dħul u tifdija pagamenti

Hemm diversi tipi skond il-metodu tal-ħlas lura ta 'bonds:

• bonds Discount - għal tip ta 'self li fihom l-imgħax mhux imħallas lill-investitur. Iżda valur nominali tiegħu huwa ħafna ogħla mill-reali, li qed tiġi mħallsa, għalhekk l-isem mill-kelma "iskont" - l-iskont.
• coupon bonds - l-tip ta 'self li fihom l-imgħax jitħallas kull xahar, li jiffurmaw il-profitt għall-investitur. Il-valur fidi nominali, bħala regola, huwa inizjalment kkunsmat.
• Bonds ta 'mini-kupun - dan it-tip ta' self fejn il-sistema ta 'skont, u kupuni japplikaw. Dan huwa li tħallas persentaġġ żgħir għall-investitur u l-valur nominali eżatt fuq l-ammont ikkunsmat.

Fil-bidu 90-jiet. l-aħħar seklu, l-inflazzjoni fil-pajjiż kien tant imprevedibbli li s-self bond ekwiparati ma 'indikaturi ekonomiċi varji: il-valur tas-suq ta' proprjetà immobbli, ir-rata tad-deheb, eċċ ...

Fatturi li jaffettwaw il-valur tas-suq tal-bonds

bonds kwistjoni - huwa l-ħruġ ta 'titoli, li huma mibjugħa fis-swieq istokk. Dan huwa, il-bonds huma mibjugħa u mibjugħa mill-ġdid mill-sensara, investituri, ispekulaturi, eċċ. D. Jekk l-investitur xtara l-bonds, dan ma jfissirx li biss għandu d-dritt li titlob mill-valur nominali ta 'l-emittent. Huma għandhom, kull persuna li fil-ħin tal-kalkolu tal-bonds mixtrija d-dritt li jagħmlu l-kalkolazzjoni.

bonds kollha huma mixtrija u mibjugħa fuq il-Borża. valur tas-suq tagħhom jiddependi fuq il-fatturi li ġejjin:

• Is-sitwazzjoni ekonomika fl-industrija, pajjiż,-dinja. Matul il-bosta kriżijiet investituri ma jridux riskju u jippreferu li jkollhom "għasfur fl-idejn". Allura dawn jibdew tbigħ it-titoli li jżommu flus tagħhom. Barra minn hekk, ħafna emittenti jitwaddbu fil-lott ġdid ta 'suq bonds. Tipikament, dan huwa żmien qasir sabiex jibqgħu għaddejja, ma jonqsu f'ambjent ekonomiku diffiċli.
• Il-maturità tal-bonds.
• Il-persentaġġ tal-kupun.

ħruġ ta 'bonds istat

Dawk li għexu fl-Unjoni Sovjetika, spiss jiġu ffaċċjati mal-kunċett ta 'T-bills jew bonds tal-gvern għal żmien qasir. Dan mhux sorprendenti: l-awtoritajiet spiss huma talbu għall-għajnuna minn nies tagħhom. F'dak iż-żmien kien kważi l-uniku sors ta 'investiment leġittimu. proprjetà privata kienet nieqsa, għalhekk, u wkoll titoli, inkluż kwalunkwe tip ta 'stokks u bonds. Naturalment, rati ta 'imgħax fuq T-bills kienu żgħar, iżda, madankollu, kienu sberbankovskogo ogħla (bank kien ukoll l-uniku wieħed fil-pajjiż għall-perjodu ta' aġġustament).

Illum, is-self bond istat mhumiex xi ħaġa tal-passat. Power, speċjalment f'każ ta 'kriżi, u jissellef flus mill-popolazzjoni. Il-karatteristiċi ewlenin ta 'bonds tal-gvern:

• Il-livell baxx ta 'dħul għalihom, meta mqabbla mal-bonds tas-settur privat.
• garanzija għolja. L-istat ma tistax tfalli, iżda l-esperjenza tal-1998, per eżempju, li tista 'tiddikjara kontumaċja, jiġifieri nuqqas li jħallas id-djun, u huwa attwalment l-istess ħaġa.
• dħul baxx, f'ċerti każi, kkumpensat mill-benefiċċji tat-taxxa tad-dħul personali (taxxa fuq id-dħul ta 'persuni naturali). Sakemm, naturalment, taxxa residenti huwa s-sors uffiċjali ta 'dħul.

Il-funzjonament tas-suq tal-bonds tal-gvern

Is-suq moderna ta 'GKO u OFZ (bonds ta' self federali) beda jopera minn nofs 1993. Biex tagħmel dan, l-infrastruttura kollha kienet maħluqa, il-komponenti ewlenin huma:

• Il-Ministeru tal-Finanzi (OFZ emittent).
• CBR - twettaq funzjonijiet ta 'sorveljanza u regolatorji. Huwa għandu irkanti, fidi, jipprepara diversi dokumenti. Il-Bank Ċentrali qed tipprova żżomm il-livell ta 'indikaturi tas-suq T-bills: profitabilità, likwidità, u hekk ..
• negozjanti awtorizzati. Din hija banek kummerċjali differenti, ditti ta 'senserija, li huma attirati fondi u l-flus tal-klijenti tagħhom fis-suq proprji tas-suq.
• Il Moska Interbankarja Munita Skambju (MICEX). pjattaforma tal-kummerċ twettaq il-funzjonijiet li fuqhom jseħħu tranżazzjonijiet kollha.

Ninvestu fil-futur

Issa aktar dwar il-ħruġ ta 'bonds fit-tul. "Fit-tul jew għal żmien qasir aħjar?" - titlob investituri novizzi ħafna. Il-kwistjoni, naturalment, hija żbaljata, peress li kollu jiddependi fuq il-fatturi li ġejjin:

• rati nominali.
• livell ta 'kunfidenza.
• kupun mija.

Hemm drabi meta aktar profittabbli li jinvestu fi proġetti ta 'investiment fit-tul u jirċievu kupuni imgħax ħajja milli jinvestu fis-self għal żmien qasir, li huma f'distanza se jagħtu għar-rendiment.

Klassifikazzjoni tal-ħruġ ta 'bonds dwar is-suġġett ta' drittijiet

Dwar is-suġġett tad-drittijiet tal-bonds huma kklassifikati bħala:

• reġistrata;
• bearer.

Maħruġ mill-emittent rreġistrati individwalment, u l-imgħax fuqhom għandhom kontijiet tagħhom stess ta 'investituri. Bearer bonds, l-emittenti ma humiex stabbiliti, bħal stokk. Dawn huma elenkati fuq il-Boroż u t-transazzjonijiet kollha fuqhom jaqbdu sensara speċifiċi.

Stima ta 'bonds grad ta' investiment

Qabel investitur li jinvestu fil-bonds, inti għandek bżonn tagħmel valutazzjoni tal-oqsma li ġejjin:

1. affidabbiltà Determinati tal-kumpanija biex jimplimentaw il-pagamenti ta 'imgħax. Inti għandek bżonn tkun taf l-ammont ta 'profitt annwali tagħha u l -pagamenti ta' imgħax. Jekk huma 2-3 darbiet iżgħar mid-dħul tal-intrapriża, inti tista 'trust lilu bħala emittent ta' bonds. Tali stat huwa indikattiv ta 'stat stabbli tal-kumpanija. Analiżi bħal din huwa aħjar li tagħmel ftit snin. Jekk it-tendenza qed jiżdied (il-ħlas perċentwali qed jonqos kull sena), imbagħad din il-kumpannija żidiet potenzjali tagħha jekk il-kuntrarju, il-persentaġġ tal-ħlasijiet hija qed jikbru, allura tmur fis-falliment.
2. Ibbażat fuq il-ħila tal-kumpanija li tħallas id-dejn fuq kwalunkwe bażi. Minbarra l-bonds, id-ditta tista 'tkun passiv finanzjarji oħra, bħal self.
3. Valutazzjoni tal-indipendenza finanzjarja tal-kumpanija. Huwa maħsub li l-kumpannija ma tkunx dipendenti fuq sorsi esterni, jekk id-dejn ma jaqbiżx 50 fil-mija.

riskju

Riskju - hija l-probabilità ta 'telf jew nuqqas fil-profitt mistenni. Investiment - mhux lotterija, fejn iċ-ċans ta '50 sa 50. Din hija bilanċjata, soluzzjonijiet prammatiċi. Imma xi kultant dan jiġri li anki l-aktar kumpaniji stabbli u ta 'suċċess jfallu.

Evita l-iżbalji u jnaqqsu r-riskji ta 'diversi evalwazzjonijiet ta' sistemi u klassifikazzjonijiet huma użati fil-Borża:

• A ++ - valutazzjoni massimu tas-sikurezza.
• A + - kumpanija tajba ħafna.
• U - kumpanija tajba, iżda l-pożizzjoni tiegħu jista 'jkun instabbli.
• B ++ - kwalità medja.
• B + - taħt il-medja.
• V - kwalità fqira.
• C - bonds spekulattivi.