Fondi indiċi għall-investiment

Aħna rridu li jinvestu l-fondi b'xejn jkollhom għażla ta 'strumenti finanzjarji, mid-depożitu bankarju aktar popolari biex jinvestu fil-istokk tas-suq. Jekk inti żżomm rekord tas-swieq finanzjarji kuljum, ebda ħin jew l-opportunità, għandek tikkunsidra l-għażla ta 'investiment fit-tul. Tista 'tagħżel li janalizzaw is-suq u jixtru l-ishma permezz ta' sensal, ikkuntattja l-fond reċiproku jew jixtru fondi indiċi.

definizzjoni

Indiċi fond reċiproku (ETF) - portafoll ta 'titoli li huma l-bażi ta' kwalunkwe indiċi. indiċi istokk - a indikaturi relattivi, li huma ffurmati mill-valur tat-titoli ta ' "laqx blu", li hija l-kumpaniji pajjiż l-aktar żviluppati. Huma juru s-sitwazzjoni ekonomika fis-suq domestiku. Tali indiċi jeżistu f'kull pajjiż. Fl-Istati Uniti - S & P 500, fil-Ġermanja - il-DAX, u fir-Russja - RTS u MMBV.

fondi indiċi ripetut istruttura indiċi sottostanti. Dan jinkludi l-ishma ta 'ċertu pajjiż, reġjun, prezz, u huma miġbura mill-kumpaniji li jipproduċu l-istess merkanzija. Inklużi fil dawn il-ħażniet jistgħu jinxtraw u jinbiegħu matul il-ġurnata. kummissjoni ġestjoni huwa 0.5% tal-assi. Dan huwa l-vantaġġ prinċipali ta 'l-ETF li PIF.

L-indiċi MICEX jinkludi ishma ta '45 akbar kumpaniji. Il-piżijiet determinati fi proporzjon mal kapitalizzazzjoni, imma ma jistax ikun aktar minn 15%. -Akbar kumpaniji huma kkonċentrati proporzjon kbir ta 'ħaddiema tal-bniedem. Mingħandu u ffurmaw il-valur tal-ishma. Il-qligħ medju għal kull sehem ta '5% qabel iż-inflazzjoni. F'dan l-isfond, il-metodi spekulattivi huma aktar effettivi. Iżda fit-tul f'termini ta 'kapitalizzazzjoni ta' imgħax dħul żgħir se jipprovdi riżultat finanzjarju tajjeb.

istatistika

L-ewwel ETF taħt l-isem TIP 35 ġie rreġistrat fil-Borża Toronto fl-1990, warajh fl-1993, kien hemm Istati Uniti S & P 500 SPDR, li kienet oriġinarjament imsejjaħ il-SPY, u NASDAQ-100. Fl-2000ijiet, il-suq ta 'investiment huwa jisplodi. Illum, hemm 4724 fondi. assi totali tagħhom - huwa ta '$ 2867000000000, li minnhom $ 127,000,000,000 kontijiet għall-fondi Indiċi biss S & P 500. fir-Russja ewwel dehru fl-2013 .. Imbagħad fuq il Moska Borża fiha ġiet reġistrata taħt l-isem ta 'ETF FINEX. Iċ-ċirkolazzjoni RF ETF hija rregolata Liġi "Fuq suq tat-titoli". volumi ta 'negozju attiv ta' tkabbir ETF beda fl-2013. Minħabba l-fatt li l-investituri trasferiti fondi minn fondi reċiproċi fil-volum annwali tan-negozju tal-ETF qabżet $ 2 triljun, żieda ta '27%.

Fond ETF Reċiproka VS

ishma Fondi Indiċi huma simili għal fondi reċiproċi bbażati fuq diversi kriterji:

• ġestjoni professjonali (ġestjoni tal-Fond Reċiproka tamministra u l-ETF - il-kumpannija, li tinvesti flus fiha).
• Baxxa "limitu" input (ETF fil-kontribuzzjoni minima għandha tkun il-prezz ta 'sehem, fil-PIF - l aġent tal-bejgħ ammont minimu stabbilit).
• Diversifikazzjoni ta 'assi.

ETF differenti minn fondi reċiproċi fuq dawn il-parametri:

• likwidità għolja. Fil-ETF jistgħu jinxtraw u jinbiegħu matul il-ġurnata.
• prezz unitarju Fond Reċiproka huwa kkalkulat fil-jum tal-valur nett tal-assi. prezz ETF bidliet kull sekonda.
• Ishma ta 'fondi reċiproċi ma jistgħux jiġu mixtrija għall-flus ta' kreditu. "Ingranaġġ" jistgħu jintużaw fil-ETF.
• Fondi reċiproki tista 'kummerċ biss f'pajjiż wieħed, filwaqt li l-ishma - fuq kwalunkwe skambju.
• Għal fondi reċiproċi, b'differenza ETF, jistgħu jiġu pprovduti lill-Kummissjoni.

istruttura tas-suq

Il-fondi indiċi suq huwa maqsum primarja (ħruġ u tifdija ta 'ishma) u l-sekondarja (trattament stokk). Aċċess għas-suq primarju huma awtorizzati biss parteċipanti. Huma tibda l-ħruġ ta 'ishma, jiġifieri li qed jinbidlu flus fuq l-istokkijiet, u jwettqu l-proċedura bil-maqlub - .. tħallas lura rilaxx. Ishma mixtrija mill-ġdid l-ishma fuq 50 th. Ishma. Diġà fis-suq sekondarju ta 'persuni naturali u ġuridiċi involuti fit-tranżazzjonijiet ta' xiri u bejgħ tal-Bank Ċentrali.

bażi legali

Il-fondi indiċi Istati Uniti huma rregolati mil-liġi ta '1940, li ttrattat il-fondi reċiproċi pubbliċi. Għalkemm l-ETF ma jikkonformax ma 'numru ta' karatteristiċi ta 'fondi reċiproċi. Xi drabi dawn huma fil-forma ta 'fiduċja ta' investiment u mbagħad tirreġistra permezz tal-SEC.

fondi Ewropej huma bbażati fuq id-Direttiva UCITS, adottata fl-2009 karatteristiċi tagħhom: miftuħa għall-investituri kollha, l regolamentazzjoni stretta ta 'assi u l-proċeduri ta' żvelar. Fl-istess ħin, il-fond imnedija fil-Lussemburgu jew l-Irlanda jistgħu japplikaw fl-Unjoni Ewropea.

Karatteristiċi ta 'funzjonament

Aħna nqisu fid-dettall kif tibni ETFs. L-ewwelnett, il-kumpanija rarament tpoġġi l-fondi kollha rċevuti mill-assi tal-investitur. 5-10% aktar spiss mislufa fondi allokati għax-xiri ta futures fuq l-assi li jimitaw l-indiċi. 90% li jifdal tal-kumpannija jista 'jiddisponi mill kif jidhrilha xieraq. Iżda huwa obbligat li jrodd lura l-investiment fuq talba, b'kont meħud tal-rata imwiegħda ta 'ritorn. Dan huwa, l-ETF ma jużax il-fondi tagħhom.

It-tieni nett, ħafna mill-fondi ma jkunx proprjetarju Bank Ċentrali. Huma sintetizzati imġieba indiċi. Għal dan huwa l-ftehim mal-bank dwar l-iskambju ta 'flussi ta' flus. Istituzzjoni ta 'kreditu hija obbligata li tipprovdi l-prospetti indiċi, li għalihom huwa jirċievi dħul minn assi tal-fond. F'tali portafoll virtwali 90% investiti fondi. Jekk l-indiċi tinġieb dħul aktar milli l-portafoll tal-Bank Ċentrali, il-Fond jirċievi ħlas mill-bank. Fis-sitwazzjoni opposta, iħallas il-bank id-differenza.

riskji bankarji

Il-periklu huwa li l-fondi indiċi ma jistgħux jiddevjaw mir-indiċi. Biex jiksbu l-ishma kollha li huma inklużi fl-indiċi, għaljin. Kull amministratur jipprova biex jiġġeneraw portafoll tagħha u mhux dejjem jagħmlu sostituzzjoni xierqa għall-Bank Ċentrali. Semmejt qabel, li mhux il-kumpaniji qed jinvestu fil-ħażniet. Xi indiċi sintetizzati permezz depożiti bankarji. Investimenti bħal dawn huma strutturalment simili għal derivati ta 'kreditu. Huma jinkludu wkoll riskju moħbija. Jekk il-bank jfalli, il-10% tal-kollateral se tintilef immedjatament. Il-bqija tal-investitur se jkunu jistgħu jirċievu fil-forma ta 'kambjali tat-teżor.

prezz tal-ħruġ

Jiġifieri. biex tinħoloq ETF, b'repetizzjoni l-RTS, li jixtru futures fuq l-indiċi. fondi indiċi reċiproċi huma orħos minn l-assi, li huma jirrepetu. Fil-każ ta 'xiri ta' assi jkollha tħallas $ 3000, u x-xiri ta 'futures - $ 300. Il-fondi li jifdal jistgħu jitqiegħdu fuq depożitu.

Validità hija limitata għat futuri. Per eżempju, għall-RTS huwa tliet xhur. Jiġifieri 4 darbiet fis-sena li għandek bżonn biex jittrasferixxu l-pożizzjoni - li jibdlu l-futur għal xulxin. fondi indiċi twettaq din l-operazzjoni mingħajr il-parteċipazzjoni tal-investitur. Għat-twettiq ta 'skambju transazzjoni ħlasijiet 2 p. Jiffinanzjaw li jixtru u jbiegħu futures. Jiġifieri, il-kummissjoni se jkun 4 p. jew 0.044% investiment. Għas-sena se jkollu jħallas 0.17%. Biss iwettqu meħtieġa assi likwidi. U mhux kulħadd għandu l-futures indiċi. Dan huwa, jirrepetu l-pożizzjoni li għandek bżonn biex tixtri kuntratti multipli jew jinxtraw titoli fuq diversi skambji. Dan iżid l-ispejjeż.

futures Bilanċ kont bidliet detentur kuljum jiddependi fuq id-dinamika tal-prezzijiet. Tnaqqis ta 'manutenzjoni taħt riżultati livell issettjati minn qabel fil-fatt li l-investitur għandu jħallas l-ammont li jifdal inkella pożizzjoni tiegħu se tkun sfurzat magħluqa ma' telf.

istrateġija fond indiċi għandha tipprovdi wkoll għal termini differenti ta 'kuntratti. kuntratt ġdid se tiswa aktar fuq l-isfond ta 'żieda fil-prezzijiet.

riskji ta 'investiment

Meta l- "dritt" formazzjoni tal-fond għandu jixtri biss dawk l-istrumenti li huma inklużi fl-indiċi, u fil-proporzjon li huwa inerenti fl-indiċi. l-ewwel problema. Il-maniġer għandu jikseb l-ishma tal-kumpaniji li fihom il-li jmiss 2 snin mhux mistenni li jiżdied, minħabba li huma preżenti fl-indiċi. -tieni problema. Jekk xi kumpanija tibda tikber u juri tendenza pożittiva fis-suq, l-amministratur ma tistax takkwista l-ishma tal-kumpanija aktar milli piż tagħhom fl-indiċi. Barra minn hekk, meta l-Bank Ċentrali se żieda fil-prezz, u s-sehem tal-kumpanija fl-indiċi jaqbeż il-valur massimu, il-kontroll ikollu jbiegħ il-Bank Ċentrali.

fond indiċi bond barra mill-kontroll. istituzzjonijiet finanzjarji oħra kollha li japplikaw il-metodoloġija tal-ġestjoni tar-riskju, li tillimita l-preżenza fis-suq u t-telf. Fil-każ ta 'fond indiċi, tara kif il-flus naqqsu wara t-tnaqqis fl-indiċi.

Kif tagħżel l-pedament

L-ewwel ħaġa investitur għandha tiddetermina l-ordni li fiha investiment indiċi speċifiku. Mingħajr tekniċi u kompetenti analiżi fundamentali biex jittrattaw din il-kwistjoni se tkun diffiċli. fondi indiċi taħdem mal-ħażniet, bonds, komoditajiet suq, u anke proprjetà immobbli. fond PowerShares DB Istati Uniti binarji l-bidla fid-dollaru kontra l-euro, yen, lira, frank Svizzeru u l-kuruna. Ibbażat fuq l-informazzjoni ġġenerata indiċi USDX. Istati Uniti Komodità Indiċi tracks commodity futures u iShares kopji indiċi Globali Real Estate 'l-Cohen & Steers Globali Realty. L-investitur novizzi huwa aħjar li jitgħallmu l-indiċi popolari S & P 500 jew MICEX. Skond hu huwa aktar faċli li tiġbor informazzjoni u aktar faċli li jqabblu l-istatistika.

Meta jagħżlu fond għandhom jagħtu attenzjoni għal żewġ kriterji: id-daqs tal-Kummissjoni u l-indiċi rilevanti. L-ikbar-fond, l-inqas probabbli falliment rapidu tagħha. Informazzjoni ġenerali dwar il-fondi Russi u fondi reċiproċi huwa disponibbli fil- "Lega Nazzjonali tal-Kumpanniji Ġestjoni". Għalkemm bil-liġi, il-fondi kollha huma mitluba jirrappurtaw regolarment dwar il-ħidma tagħha, wara l-għażla organizzazzjoni speċifika xorta għandha tivverifika r-rapporti finanzjarji fuq il-websajt tal-Fond.

Huwa wkoll importanti li tingħata attenzjoni għall-depożitu minimu. Issir membru ta ' "VTB - MICEX Indiċi" jista' jkun 5000 rubles, u "BCS - MICEX" -. 50000 p. fondi Russu ħlas kummissjonijiet ogħla minn l-Istati Uniti. L-ammont tal-fond remunerazzjoni jinkludi kummissjoni, depożitarju, awditur, reġistratur, stimatur, u dawk l-ispejjeż li jistgħu jiġu rkuprati. daqs massimu tagħhom hija rreġistrata fil-kuntratt. Per eżempju, huwa 3.7% fil- "VTB". Biss wara analiżi dettaljata ta 'l-informazzjoni għandha tagħmel deċiżjoni dwar kif tinvesti.