EBITDA - x'inhu? Kif tikkalkula l-parametru analitiku?

Hemm indikaturi differenti ħafna biex jevalwaw il-prestazzjoni finanzjarja tal-kumpanija. Xi wħud minnhom huma komuni, mhux biss fil-pajjiż tagħna, iżda madwar id-dinja. Lil dawk kklassifikati EBITDA. X'inhu din il-figura kif huwa kkalkolat, u għal liema? F'dan l-artikolu se tiddiskuti fid-dettall kif għandhom jiġu evalwati l-prestazzjoni finanzjarja tal-intrapriża fuq il-bażi ta 'valuri EBITDA, u għal skopijiet dak jintużaw.

EBITDA: deciphering u t-tifsira

Huwa meħtieġ li immedjatament jagħmlu riserva, li l-parametru analitiku ma jkunx parti mill-kontabilità. U l-iskop oriġinali tiegħu - valutazzjoni tal-attrazzjoni ta 'kumpanija f'termini ta' assorbiment tagħha mill-fondi mislufa. Kif huwa l-analiżi? Ewwel jiddetermina l-EBITDA, il-kalkolu tiegħu huwa bbażat fuq id-dikjarazzjonijiet finanzjarji ta 'entità. Imbagħad, il-figura li tirriżulta jitqabbel mal-analogi fergħa, li biha l-effettività ta 'din misjuba kumpanija partikolari.

Sabiex wieħed jifhem kif il-paragun huwa meħtieġ biex jiddeċifraw l-tifsira ta 'EBITDA. X'inhu din il-figura, u liema informazzjoni qiegħed jagħti dwar il-kumpanija? Stands tul kif Qligħ qabel l-imgħax, Taxxi, Deprezzament u amortizzazzjoni. Jekk tradotti litteralment, huwa qligħ qabel l-imgħax fuq is-self, it-taxxi, id-deprezzament u ammortizzament. Li huwa stmat abbiltà tal-kumpanija li jaqilgħu, irrispettivament mill-preżenza ta 'djun tagħha lill-kredituri, l-istat u l-metodu ta' deprezzament użat. Profitabilità huwa kkalkulat direttament mill-attività prinċipali li jippermetti li inti janalizzah "b'moħħ miftuħ".

Kalkolu tal EBITDA għall-istandards internazzjonali

Peress li dan l-indiċi huwa użat madwar id-dinja, u l-bażi għall-kalkolu tagħha għandu jkun li jirrappurtaw taħt l-IFRS tad-data. Speċifikament, il-valuri li ġejjin jeħtieġ li jiġi ddeterminat koeffiċjent EBITDA:

• dħul nett (li jifdal wara l-ħlas ta 'taxxi u pagamenti oħra għall-baġit);
• ispejjeż għal taxxa tad-dħul;
• l-ammont ta 'kumpens ta' taxxa tad-dħul;
• dħul u spejjeż straordinarji;
• imgħax imħallas u riċevut;
• valur deprezzament (kemm materjali kif ukoll assi intanġibbli);
• rivalutazzjoni tal-assi.

L-ewwel ħames indikaturi jiffurmaw EBIT, jew dħul operattiv. Hija definita bħala d-differenza bejn il-qligħ gross u l-ispiża tal-attivitajiet ordinarji tal-intrapriża u hija l-bażi tal-kalkolu EBITDA. formula ta 'kalkolu EBIT hija kif ġej:

• Qligħ nett + dħul fiskali - kkumpensat minn taxxa + immens. ispejjeż - immens. dħul +% mħallsa -% miksuba.

Ir-riżultat huwa ammont intermedjarju bejn il-gross u l-profitt nett. Dan huwa l-profitt li l-kumpanija kienet tirċievi, ma jużawx fondi mislufa. Dan jinkludi dħul kollu mill-bejgħ u dħul ieħor u spejjeż (inklużi d-deprezzament).

EBIT u EBITDA

, EBIT għandu jkun mill-inqas pożittiv. Jafu lilu, huwa possibbli li jiġi kkalkolat il-valur tal-EBITDA. Il-formula kalkolazzjoni hija kif ġej:

• EBIT + deprezzament ta 'AI u IA - rivalutazzjoni tal-assi.

Għalhekk, irridu jiksbu miżura ta 'profittabilità qabel it-taxxi,% -s fuq self u d-deprezzament skond l-istandards internazzjonali. Billi telimina dawn l-ispejjeż mhux bi flus kontanti ta 'oġġetti (li jista' jkun mitlub tip ta 'ħlasijiet formali kontabilità) il-valur EBITDA isir aktar approssimati l-fluss flus Transazzjoni.

EBITDA fl-istorja tal-ekonomija

Kif imsemmi qabel, din il-figura kienet maħsuba biex tanalizza abbiltà tal-kumpanija li servizz dejn tal-fondi (jew dejn). Selliefa jista tevalwa valuri EBITDA tal-kumpanniji varji fl-industrija u fuq dik il-bażi jiddeterminaw l-ammont ta 'pagamenti ta' imgħax, li kull wieħed minnhom se jkunu jistgħu jipprovdu fil-futur qarib. L-indikatur kien interessanti ħafna għall Raiders kreditu, li kienu qed ifittxu għall-kumpaniji adattati għall-profitt. Il-kumpanija ma tqieset, aktar milli bħala s-suġġett ta 'l-ekonomija, kif ukoll sett ta' assi li inti tista b'suċċess jbiegħu. Biex tagħmel dan, l-artikoli kollha li potenzjalment jistgħu jiġu diretti lejn ħlas lura tad-dejn, kienu magħduda. F'dan il-każ, jekk l kollu profitt nett marru għall ħlas ta 'djun, u n-negozju sar mhux ta' profitt bħala riżultat, anki l-ispiża tat-taxxi seta 'jitqies bħala bażi addizzjonali għall-kalkolu ta' dejn. Naturalment, il-kumpanija qed isiru problema insormontabbli - kollha tal-fondi tagħha ikkonfiskati, u bħala riżultat tal-attivitajiet kellu jieqaf. Iżda l-kredituri kienu fl-iswed. Dan għamel l-EBITDA huwa partikolarment popolari fl-80s, meta kien hemm għaġla ta 'fidwa / akkwist bil-flus mislufa.

EBITDA fit-twettiq finanzjarja kurrenti tal-kumpaniji

Illum, il-figura stands tielet f'serje ta 'għodod biex tivvaluta r-riżultati ta' l-akbar ħames mitt korporazzjonijiet fl-Amerika u kun żgur li tinkludi fir annwali tagħhom rapporti finanzjarji. Din turi l-introjtu totali li l-operazzjonijiet tal-kumpanija se jġibu fil-perjodu attwali. Barra minn hekk, huwa kkalkulat abbażi tal-EBITDA marġni investiment.

L-interess ewlieni tal-investitur - id-dħul futur tal-kumpannija, li fiha qed tippjana li tinvesti u, għalhekk, huwa daqs importanti EBITDA. Jafu huwa possibbli li jiġi determinat il-koeffiċjent ta 'profittabilità investiment. Il-formula tidher bħal dan:

• il-valur tal-EBITDA: dħul mill-bejgħ.

Fuq il-bażi tal-valuri miksuba hija mqabbla l-potenzjal ta 'kumpaniji bi strutturi differenti, iżda li jaħdmu fl-istess industrija. Għall-investituri, din il-figura - indikatur importanti tal-ritorn fuq investiment tagħhom.

Benefiċċji ta 'indiċi

Għaliex tant kumpaniji, speċjalment dawk kbar, huma interessati fil-kalkolu tal-indikatur huwa EBITDA? X'inhu jagħti? Spjega l-interess fil-għodda ta 'valutazzjoni profitabbiltà hija sempliċi ħafna. Intrapriżi b'ammont konsiderevoli ta ' infiq kapitali, jkollhom l-opportunità li jippreżentaw in-negozju tiegħek fid-dawl aktar favorevoli, aktar milli fuq il-bażi ta' rappurtar standardizzat. attenzjoni tal-investituri huwa ffokat preċiżament fuq il-valur ta 'EBITDA, li jista' jaqbeż b'mod sinifikanti l-ammont ta 'dħul reali, ikkalkulat billi jitqiesu l-ispejjeż bil-quddiem. Iżda xi sehem intrapriżi deprezzament jista 'jilħaq 30% tal-ispejjeż tal-produzzjoni (industrija tal-azzar, cable TV, eċċ.).

Minkejja l-fatt li grazzi għall-użu ta 'dan l-indikatur ta' negozju spiss jistenna aktar b'saħħtu minn "tgħid" likwidità reali, analisti ħafna tagħha issa huma jħallsu ħafna aktar attenzjoni għalih. Dan, madankollu, hija ġġustifikata. Wara kollox, fuq il-bażi ta 'EBITDA huwa possibbli li jiġi stmat abbiltà tal-kumpanija għas-servizz obbligi tiegħu u jerġgħu jinvestu għall-iżvilupp kummerċjali fil-ġejjieni.

Paragun tal-EBITDA tal-kumpanija

Dan l-indikatur huwa użat ħafna biex jiddeterminaw il-post ta 'intrapriża fl-industrija. Biex tagħmel dan, għamlet evalwazzjoni komparattiva. Din tikkonsisti minn żewġ komponenti obbligatorji:

• kalkolu tal-valur tan-negozju (fil-forma komparattiv, li għalihom il-prezzijiet huma kkonvertiti f'multipli ta 'profitt, bejgħ u valur kontabbli) ;
• paragun ma 'kumpaniji komparabbli fis-settur.

Għalhekk huwa magħmul l-klassifikazzjoni kumpanija fis-suq finanzjarju. Huwa sempliċiment huwa mqabbel ma 'negozji simili oħra, li l-ishma tagħhom huma nnegozjati fl-istess segment industrija. EBITDA hija mitluba mill-maġġoranza tal-kumpaniji pubbliċi u neċessarjament preżenti dikjarazzjonijiet ippreparati għall-investituri potenzjali.

konklużjoni

Nistgħu nikkonkludu li aħna meqjusa indikatur huwa wieħed mill-aktar importanti kemm għall-kumpaniji u kif ukoll investituri. Sibna għaliex kull wieħed minnhom interessanti proporzjon preċiż EBITDA, hija tagħti lilha nnifisha lis-sidien tan-negozji u interessati li jinvestu fiha. Għall-ewwel, huwa opportunità biex tippreżenta kumpanija tiegħek f'dawl favorevoli, għat-tieni - mod biex jistmaw il-dħul potenzjali li jistgħu jinkisbu milli jinvestu fl-operazzjonijiet tagħha.