Żejt Iranjan fis-suq. Il-kwalità ta 'żejt Iranjan. Fejn l-Iran provvisti taż-żejt

Tneħħija ta 'sanzjonijiet internazzjonali kontra l-Iran, miżjud sors ieħor ta' provvista ta 'idrokarburi, il-prezz tagħhom huwa diġà pjuttost baxx. suq taż-żejt Iranjan jista 'jfisser għalih, kif ukoll kumpaniji internazzjonali u nazzjonali taż-żejt li joperaw fil-Lvant Nofsani?

potenzjal Iran

1976 kienet l-aħjar sena għall-industrija taż-żejt tal-pajjiż. Żejt Iranjana b'mod stabbli mwettqa fl-ammont ta '6 miljun barmil kuljum, u f'Novembru l-istess sena, il-figura laħaq bla preċedent 6,680,000. Fil-ħin, biss Għarabja Sawdita, l-Unjoni Sovjetika u l-Istati Uniti kienu manifatturi akbar.

Rivoluzzjoni segwit imbagħad, u għall-aħħar 35 sena, iż-żejt Iran qatt estratt aktar minn żewġ terzi tal-quċċata ta 'nofs is-snin 70 (għalkemm ir-rwol ewlieni kien lagħbu mill-gass), minkejja l-fatt li r-riservi ta' deheb iswed fil-pajjiż matul l-aħħar 15-il sena żdied bi kważi 70% - hija ħafna ogħla mill-ġirien tagħha matul l-istess perjodu.

Madankollu, l-esperjenza tal-1970, għadu tifkira qawwija ta 'dak tista' l-industrija taż-żejt tal-Iran wara t-tneħħija tas-sanzjonijiet.

miżuri effettivi

Istati Uniti sanzjonijiet li l-Unjoni Ewropea u n-Nazzjonijiet Uniti imposti fuq il-pajjiż mill-2011, ikkawża tnaqqis sinifikanti fil -produzzjoni taż-żejt fl-Iran. Huma ma kinux f'pożizzjoni li tagħlaq kompletament is-swieq dinjija, kif xi wħud mill-konsumaturi ewlenin - Ċina, l-Indja, il-Ġappun, il-Korea t'Isfel u t-Turkija - komplew jixtru volumi kbar ta 'żejt Iranjan.

Madankollu, l-impatt tas-sanzjonijiet kien sinifikanti. B'mod partikolari, ir-restrizzjonijiet serji fuq teknoloġiji li jimportaw wasslet għal deterjorazzjoni tal-istat tekniku tal-faċilitajiet ta 'produzzjoni, li imnaqqsa wkoll il-kwalità ta' żejt Iranjan. Barra minn hekk, it-tkabbir tal-projbizzjoni tal-UE dwar l-assigurazzjoni tanker imposti restrizzjonijiet severi fuq il-potenzjal ta 'esportazzjoni tal-pajjiż, peress li iktar minn 90% tal-assigurazzjoni globali tal-flotta tanker huwa rregolat mill -liġi Ewropea.

Ir-riżultat aħħari kien tnaqqis sinifikanti fil-produzzjoni tal-idrokarburi, prinċipalment minħabba waqfiet mhux skedati bi telf totali ta '18 sa 20% tal-produzzjoni potenzjali mill-introduzzjoni ta' sanzjonijiet fl-2011. Sanzjonijiet fuq il-produzzjoni qatgħa taż-żejt Iranjan mill 0,800,000 b / d - n-numru tagħhom issa qed jirritornaw fis-suq.

Fejn iż-żejt Iranjan isib xerrej?

Wara li tneħħi r-restrizzjonijiet f'Jannar, skond il-figuri uffiċjali, l-Iran mibjugħa erba tanker (4 miljun barmil) fl-Ewropa, inkluż Franċiż Totali, Spanjol, u r-Russu CEPSA Litasco. Dan huwa ekwivalenti għal biss madwar 5 ijiem ta 'bejgħ fil-livell ta' sa 2012, meta l-konsumaturi Ewropej kienu ttrasportati 800 elf. Btieti kuljum. Bosta klijenti kbar preċedenti, inklużi Anglo-Olandiża ta 'Shell, li Eni Taljan, Grieg Ellenika pitrolju u dar tal-kummerċ Vitol, Glencore u Trafigura, biss se jissokta bl-operazzjonijiet. In-nuqqas ta 'soluzzjonijiet dollaru u l-mekkaniżmu stabbilit tal-bejgħ f'muniti oħra, kif ukoll ir-riluttanza tal-banek li jipprovdu ittri ta' kreditu kienu l-ostakli ewlenin wara t-tneħħija tas-sanzjonijiet.

Fl-istess ħin, xi ex xerrejja maġġuri nuqqas ta 'rieda ta' Tehran biex ittaffi kundizzjonijiet ta 'bejgħ erba' snin ilu u li jkunu aktar flessibbli fil-prezzijiet, minkejja l-eċċess ta 'provvista aktar minn domanda u l-proporzjon tal-qbid ta' suq Ewropew Għarabja Sawdita Iran, ir-Russja u l-Iraq.

Prospetti għas-2016

Bid-data toqrob tat-tneħħija tas-sanzjonijiet -suq dinji ta 'żejt għamlet treġġigħ lura mewġ, waqt li prezzijiet waqgħu b'25% fil-perjodu mill ĠUN-awi 2015. Fl-istess ħin il-Nymex, futures għadhom jindikaw li l-irkupru artab tagħhom, kif ukoll xi aġenziji internazzjonali mbassra fl lulju u Awissu 2015, huma stabilizzat għal madwar $ 45-65 kull barmil, bħall-firxa ta 'prezzijiet fil-perjodu minn Jannar sa lulju 2015

Id-direzzjoni futura tal-movimenti tas-suq taż-żejt jiddependi ħafna fuq kemm u kif malajr se jżidu l-esportazzjoni ta 'żejt Iranjan wara t-tneħħija tas-sanzjonijiet. Hemm żewġ opinjonijiet bażiċi dwar din iż-żieda potenzjali.

Min-naħa waħda, skond l-Aġenzija Internazzjonali tal-Enerġija (EIA), l-Iran għandu l-potenzjal li tiżdied il-kapaċità ta 'produzzjoni ta' madwar 800 elf. Btieti kuljum, it-tieni biss lejn l-Għarabja Sawdita. Min-naħa l-oħra, skond it-tbassir EIA, wara t-tneħħija tas-sanzjonijiet fil-bidu 2016-provvista ta 'żejt mhux maħdum Iranjan kull sena bħala medja li jiżdied bi 300,000. Btieti kuljum.

Ir-raġuni prinċipali għal dawk l-estimi differenti tinsab fil-fatt li dawn tal-aħħar tagħti aktar importanza lill-effett ta 'bosta snin ta' restrizzjonijiet fuq id-deterjorament tal-infrastruttura tal-minjieri tar-Repubblika Islamika, li issa jeħtieġ xi żmien biex jirranka l-produzzjoni. Fl-aħħar, mill-nofs tal-2012 minħabba waqfiet mhux ippjanati żejt Iranjan gradwalment bdiet tiġi prodotta b'inqas minn 600-800 elf. Btieti kuljum.

Kif rilevanti huma dawn l-estimi tal-produzzjoni għas-suq dinja moderna ta 'deheb iswed? Żieda ta '800 elf. Btieti kuljum hija ta' madwar 1% tal-provvisti taż-żejt dinja totali lum, li jistgħu jkunu biżżejjed għal bidliet f'daqqa fil-valur ta 'ambjent kompetittiv, iżda mhux għall-GLUT suq. B'mod aktar speċifiku, fil-prezzijiet medji u fit-tul idrokarburi tul, bħala regola, għandhom tendenza li jiddaqqas l-ispiża tal-produzzjoni tal-aħħar kanna tad-domanda sodisfaċenti. Żejt ta 'spiża baxxa fit-tul jinibixxi investiment fl-iżvilupp ta' depożiti li jiswew aktar; fl-aħħar, magħluqa sew, u l-provvista hija mnaqqsa. Jekk il-prezz jogħla ogħla mil-limitu, l-investimenti ġodda jġibu addizzjonali, sorsi aktar għoljin ta 'idrokarburi.

F'dan il-kuntest, fir-rigward tal-bidla ta 'kwotazzjonijiet ta' żejt fl-2014, is-suq tal-lum huwa valur kurva inqas sensittivi (peress li l-iżviluppi l-aktar għalja huma diġà qed tagħmel qligħ). Għalhekk, sors żgħir ta 'provvisti irħas se jkun ħafna inqas influwenza fuq il-prezz minn f'ambjenti ħarxa nofs 2014.

Bħala riżultat, il-mudell tas-suq taż-żejt tissuġġerixxi li l-Iran għandu jkun jista 'jżid il-produzzjoni mill addizzjonali 800 elf. Btieti kuljum fl-2016. Kwotazzjonijiet ta 'Brent fl-2016 jiġifieri probabbli li jibqgħu jiġu fil-medda ta $ 45-65 kull barmil, li jiġifieri konsistenti mal-prezz kuritur, ilha għaddejja għall-2015.

X'se jiġri fil 3-5 snin?

Fil-perijodu fit-tul, madankollu, l-impatt tar-ritorn tal-Iran jista 'jkun aktar sinifikanti. Matul l-aħħar ftit snin rajna mewġa ta 'skoperti ġodda hija ħafna ogħla mill-livell medju fil-Lvant Nofsani. Il-pajjiż ma jkunx jista 'juża bis-sħiħ dawn ir-riżervi minħabba aċċess limitat għall-fluss esterna tat-teknoloġija u l-kompetenza. Bħala riżultat, mhux biss waqa żejt mhux raffinat, iżda wkoll biex juru l-livell tar-riżervi huwa l-ogħla fl-istorja tal-pajjiż. Fl-istess ħin, il-livelli attwali ta 'produzzjoni kienet għadha ma laħqitx il-livell ta' kopertura tan-nefqa pubblika.

Dan, flimkien mal-fatt li l-Iran (b'differenza Kuwajt, l-Arabja Sawdita u l-UAE) ma jkollux fondi ta 'investiment suffiċjenti biex jikkumpensaw għad-defiċit tal-baġit. Dan ifisser li ż-żejt tal-Iran se jiġu esportati għal aktar minn dan, imbagħad, jiddependi fuq il-ħila tal-gvern li jużaw it-teknoloġija u l-esperjenza meħtieġa.

Il-qafas regolatorju tar-Repubblika Islamika huwa wkoll problema serja għal kumpaniji barranin li jixtiequ jinvestu flus u l-għarfien fis-settur tal-enerġija tal-pajjiż. kostituzzjoni Iran jipprojbixxi sjieda barranija jew privata tar-riżorsi naturali, u ftehim ta 'qsim ta' produzzjoni ipprojbit bil-liġi. MNCs u oħrajn barranin investituri huma ta biss jitħallew jipparteċipaw fl-esplorazzjoni u l-produzzjoni kuntratti permezz tal-xiri mill-ġdid. Dawn il-kuntratti, fil-fatt, ekwivalenti għal kuntratti għall-forniment ta 'servizzi, li tippermetti l-investituri barranin jesploraw u jiżviluppaw oqsma idrokarburi, bil-kundizzjoni li wara l-produzzjoni bidu, kontroll jirritorna l Iranjan Oil Company Nazzjonali jew waħda mill-kumpaniji affiljati tagħha li jistgħu jixtru d-drittijiet għall- prezz predeterminat. Fl-2014, il-Ministeru taż-Żejt tal-Iran ħabbret pjanijiet biex jintroduċu l-hekk imsejħa kuntratti żejt unifikati (il-ICP), li jaġixxu bħala joint ventures jew PSA b'tul potenzjal ta '20 sa 25 sena (darbtejn sakemm it-tul tal-kuntratti xiri mill-ġdid). Jekk dan it-tip ġdid ta 'ftehim ser ikun permess mil-leġiżlazzjoni, attrazzjoni tal-pajjiż bħala destinazzjoni ta' investiment għall-MNCs u atturi internazzjonali oħra ser jikbru b'mod sinifikanti u se tħaffef l-iżvilupp ta 'riservi idrokarburi.

Prospetti għall-investimenti kapitali

Skond xi stimi, investimenti ġodda jistgħu jżidu l-esplorazzjoni taż-żejt u l-produzzjoni fl-Iran b'6% kull sena matul il-ħames snin li ġejjin (li huwa konsistenti mar-rata ta 'tkabbir fl-Iraq matul l-aħħar ftit snin), meta mqabbel ma' żieda stmat 1.4% fil-produzzjoni taż-żejt fl Lvant Nofsani b'mod ġenerali. F'dan ix-xenarju, wieħed jassumi li d-domanda se jibqgħu l-istess, il-prezz taż-żejt jista 'jvarja bejn $ 60-80 kull barmil fl-2020, filwaqt li fl-assenza ta' dawn l-avvenimenti, ceteris paribus, l-ispiża tista 'tkun 10-15% hawn fuq.

F'dan il-firxa ta 'prezzijiet, l-investimenti f'depożiti ma' spejjeż ogħla, bħall-shale, ġebel imrammel jew blata, x'aktarx li jirritornaw għal livelli ta 'sa 2014 Għalkemm il-produzzjoni għandha tkompli sakemm l-ispejjeż tal-produzzjoni taż-żejt huma baxxi biżżejjed biex tiġġustifika l-ispiża , eżawriment rapidu ta 'dawn is-sorsi se jnaqqsu l-valur tagħhom (bjar shale, b'mod partikolari, bħala regola, tagħti 80% jew aktar fl-ewwel 3-5 snin). F'dawn il-kundizzjonijiet, il-produzzjoni ta 'żejt Iranjan għall-volumi addizzjonali fis-suq se tolqot l-minjieri tax-shale fl-Istati Uniti, u ftit inqas fuq oqsma offshore fil-Tramuntana u l-Amerika t'Isfel, l-Asja, l-Afrika u l-Lvant Imbiegħed tar-Russja. A eżawriment rapidu ta 'depożiti Baħar tat-Tramuntana se jwassal għal sostituzzjoni tagħhom permezz ta żieda fil-produzzjoni fl-Iran u potenzjalment f'pajjiżi oħra, bħall-Iraq u l-Libja.

żejt Iranjana, u r-Russja

kwalità fqira ta 'Russu grad żejt għall Urali, fornuti fl-Ewropa tal-Lvant, tħassib dejjem jikber tal-konsumaturi, li din twassal għall-profitabilità ta' l-ipproċessar u telf finanzjarju tagħha jaqgħu. Għalhekk, il-kontenut tal-kubrit fil-fornut permezz konduttur "Druzhba" u permezz tal-terminals Primorsk u żejt Ust-Lug jeċċedi 1.5%, u d-densità tagħha tiżdied għal 31⁰ API. Dan ma jikkorrispondix ispeċifikazzjoni Platt li jgħid li l-kontenut ta 'kubrit ma għandux ikun aktar minn 1.3%, u d-densità marka - mill-inqas 32⁰.

Mad-deterjorazzjoni ulterjuri tal-konsumaturi tal-materja prima Russu fl-Ewropa se jagħtu preferenza għal klassijiet oħrajn - Kirkuk u Basrah Dawl u l-Iran Dawl. Il-kwalità ta 'żejt Iranjan Iran ħafif huwa komparabbli mal-istandard Urali. Id-densità ta 'dan il-marka - 33,1 ° API, u kontenut ta' kubrit li ma jeċċedix 1.5%.

It-tneħħija sanzjonijiet kontra t-talbiet Repubblika Iżlamika mill-kumpaniji internazzjonali u nazzjonali taż-żejt fir-reġjun tirrevedi pjanijiet strateġiċi tagħhom u b'kont meħud tal-isfidi u l-opportunitajiet li ġejjin xenarji.

investiment barrani

żejt Iranjan fis-suq dinji tiftaħ firxa wiesgħa ta 'opportunitajiet potenzjali għall MNCs u l-investituri barranin oħra, speċjalment mal-approvazzjoni ta' kuntratti ġodda IPC. Wara bosta snin ta 'aċċess limitat għat-teknoloġija esterna u l-esperjenza ta' l-industrija tal-minjieri Iranjan se jkollhom bżonn għajnuna minn barra, u l-istat tal-finanzi tal-pajjiż jissuġġerixxi li għall-vantaġġ tiegħu biex jitneħħew l-ostakli kollha biex malajr jiksbu dan jgħin.

Barra minn hekk, filwaqt li l-produzzjoni se jkun fl-ewwel post, sitwazzjoni simili jista 'jiġri ma' trasport (pipelines jesportaw volumi ta 'produzzjoni tiżdied), kimiċi (gass u kimiċi fwar biex jiġi prodott olefini għall-esportazzjoni), u l-ipproċessar (għas-sostituzzjoni ta' tagħmir għar-raffinar taż-żejt li ma tkunx aġġornata fil-ħin ta 'sanzjonijiet).

Qabel l-impożizzjoni ta 'restrizzjonijiet, l-Iran kien importatur ewlieni ta' żejt, u għalhekk huwa issa possibbli li jespandu l-kapaċità tar-raffinar li tilqa 'domanda lokali, parzjalment minħabba r-rata tal-kambju baxxa tal-Rial, li jippromwovi sostituzzjoni ta' importazzjoni.

Produzzjoni fl-Iran u l-Iraq qed jikber, u l-istabbilizzazzjoni tas-sitwazzjoni politika, huwa ppjanat li jiżdied fil-Libja, li x'aktarx isaħħu u jestendu l-xenarju preżenti ta 'żejt irħis. Hemm diversi strateġiji li se jtaffu l-effetti tal-KON.

Esplorazzjoni u l-Produzzjoni

Opportunitajiet biex jitnaqqsu l-ispejjeż u tiżdied l-effiċjenza, b'mod partikolari relatati ma 'servizzi oilfield, kuntratturi u spejjeż esterni oħra, il-pajjiż għandu. Bi prezz baxx għall-idrokarburi investiment globali fl-esplorazzjoni u l-produzzjoni ta 'depożiti bi spejjeż għoljin jmajna fil-kumpaniji tas-servizzi ikun hemm eċċess ta' kapaċità ta 'produzzjoni, u huma ħafna aktar miftuħa għall jirrevedu r-rati tagħhom isfel. Barra minn hekk, meta prodotti ewlenin bħall-mineral tal-ħadid, issa huwa nnegozjati fil lows storiku, tnaqqis sinifikanti fl-ispiża tista 'tinkiseb bil-ġestjoni materjali. Għal-Lvant NOCs Nofsani liema stokkijiet huma għadhom rħas biżżejjed biex tiġġustifika investiment kontinwu, li jiffoka fuq it-titjib tal-provvista hija opportunità reali biex tnaqqas b'mod sinifikanti l-ispejjeż mingħajr ma jiġbdu l-investiment reali.

ipproċessar

materja prima rħisa ifisser ukoll spejjeż baxxi tal-prodotti tagħha. Peress li l-gass materja prima normalment mogħtija aktar lokalment, l-ispiża ta 'prodotti petroliferi hija korrelatata mal-prezzijiet taż-żejt mhux raffinat.

Dan ifisser li fil-domanda li qed tonqos għall-prodotti raffinati kwotazzjoni mnaqqsa aktar mgħaġġla mill-gass. Fl-istess ħin, jekk l-Iran se jidħlu fis-suq ma 'impjanti addizzjonali gass qsim, li huma relattivament faċli li jitqiegħdu fuq nixxiegħa biex jiġi sfruttat it-tkabbir tal-produzzjoni tal-gass, din se jkollha pressjoni tal-prezzijiet ogħla. Tabilħaqq, minħabba li l-pajjiż ma jesporta faċilitajiet LNG (u dan jista 'jieħu snin għall-kostruzzjoni tagħha), il-possibbiltà li jieħdu profitt mill-gass żejjed jonqsu jew il-kostruzzjoni ta' pipelines ġodda (eż, b'tali mod li llum jgħaqqad it-Turkija, l-Armenja u l-Ażerbajġan) jew għall-gass ipproċessar. Iran qed diġà qed jużaw b'mod attiv l-aħħar għażla, filwaqt li fl-istess ħin tippjana għal pipelines addizzjonali biex jintlaħqu l-ħtiġijiet fil-materja prima ta 'impjanti petrokimiċi ġodda fil-punent tal-pajjiż. Per eżempju, il-kostruzzjoni ta '1500 km ta' West Pipeline etilene huwa fl-istadju finali. Dan, flimkien mal-prezz baxx ta 'l-istallazzjonijiet Iranjani x'aktarx jagħmlu r-Repubblika Iżlamika mill-manifattur mal-irħas kwotazzjonijet ta' olefini ħfief.

Dan ifisser ukoll li l-prezz ikkombinat ta 'prodotti petroliferi ser tespandi l-użu ta' qsim katalitiku. ritorn Iran għas-suq tkun teħtieġ reviżjoni tal-profitabbiltà relattiva tal-prodotti fuq il-bażi ta 'idrokarburi u pajjiżi li jipproduċu gass tal-Golf Persjan tista' tilħaq il-profitabilità komparattiva ta 'gass esportazzjoni fil-forma ta' LNG meta mqabbla ma 'l-ipproċessar tagħha ta' olefini.

Kemm irħas huma tajbin għall-cracking frazzjoni, irħas żejt Iranjan mhux raffinat fis-suq hija tajba għar-raffinaturi. Dan se jwassal għal aktar opportunitajiet ta 'investiment fil-Golf - għamlu diversi proġetti biex tiżdied il-kapaċità (esklużi espansjoni Downstream, li jista' jseħħ fl-Iran). F'sitwazzjoni fejn tkun fil IOCs diffikultà finanzjarji u kumpaniji indipendenti f'partijiet oħra tad-dinja huma ħerqana biex jeħles mill-assi tal-produzzjoni tagħhom stess, il-Lvant Nofsani NOCs ġiehom ċans għall-għaqda attraenti u l-akkwist.

It-tneħħija sanzjonijiet kontra r-Repubblika Iżlamika u ż-żieda relatata fil-provvista ta 'idrokarburi twassal għall-konklużjoni li d-dinja huwa simili fl-1980, tinsab fil-bidu taż-żejt perjodu potenzjalment prolongat ta' prezzijiet baxxi. perspettiva Iranjani wegħdiet sfidi u opportunitajiet ġodda, u li tappartjeni lil dawk li malajr u b'mod effettiv jistabbilixxu d-dinamika li qed jinbidlu fil-pjanijiet strateġiċi tagħhom.