Il-kunċett ta 'strumenti finanzjarji derivattivi

Ekonomija dejjem jgħaqqad numru kbir ta 'swieq: titoli, xogħol, kapital, u ħafna oħrajn. Iżda dawn l-elementi kollha jingħaqdu varjetà ta 'strumenti finanzjarji, li jservu varjetà ta' skopijiet.

Il-kunċett ta 'strumenti finanzjarji derivattivi

L-ekonomija hija replete ma termini relatati mal-funzjonament ta 'ċerti sistemi, setturi, elementi tas-suq. Il-kunċett tad-derivati huma użati ħafna fl-oqsma f'ħafna xjentifiċi: fiżika, matematika, mediċina, l-istatistika, l-ekonomija, u oqsma oħra. Hija ma tistax tagħmel mingħajrhom, u s-sistema finanzjarja globali, inkluż swieq finanzjarji u s-suq tal-flus.

Xi tfisser derivattiva?

F'termini ġenerali, kategorija derivattiv imsejjaħ ffurmati mid-daqs aktar sempliċi jew forma. Fil-matematika, il-kunċett ta 'derivattiv inaqqas l-konstatazzjoni tal-funzjoni billi jiddifferenzjaw l-funzjoni oriġinali. Fiżika jifhem rata derivattiv ta 'bidla ta' proċess. Il-kunċett ta 'strumenti finanzjarji derivattivi u l-funzjonijiet li huma jwettqu, li hija relatata mill-qrib man-natura tad-derivattiv kollha kemm hi u jkollhom applikazzjoni prattika diretta fis- suq finanzjarju.

Derivattiv, jew il-kunċett ta 'strumenti derivattivi suq titoli

Il-kelma "derivattiv" (ta 'dixxendenza Ġermaniża) kien oriġinalment użati biex juri l-derivattiv ta' funzjoni matematika, iżda mill-nofs is-seklu għoxrin hija stabbilita mill-qrib fis-suq finanzjarju, u kważi tilef tifsira oriġinali tagħha. Illum il-kunċett ta 'derivattivi titoli mhuwiex l-uniku wieħed tax-xorta tiegħu fil-kors ta' definizzjonijiet bħal dawn huma: titoli sekondarja, derivattivi tat-tieni derivattiv ordni, derivattiv finanzjarju, eċċ, li ma jkollux effett fuq l-sens ġenerali ...

Derivat, strument finanzjarju jew 2 ordni - kuntratt għal żmien determinat, li huwa bejn żewġ partijiet jew aktar, formalment permezz tal-Borża jew informalment bil-parteċipazzjoni ta 'istituzzjonijiet finanzjarji, ibbażata fuq id-definizzjoni tal-valur futur ta' assi jew strument reali ta 'l-ordni ogħla.

Karatteristiċi ewlenin ta 'derivattivi

Din id-definizzjoni għandha diversi komponenti ewlenin, li minnhom taqa l-kunċett u t-tipi ta 'derivattivi:

1. Derevativ - dan il-kuntratt, is-suċċess ta 'li tnejn jew aktar interessati partijiet jew organizzazzjonijiet. Jiddependi fuq kif is-suq u, fuq kollox, il-prezz, naħa waħda se jkun ir-rebbieħ, l-ieħor - jitlef. Dan il-proċess huwa inevitabbli.
2. kuntratt finanzjarja tista 'formalizzati permezz tal-Borża jew barra l-Borża bil-parteċipazzjoni ta' kumpaniji u assoċjazzjonijiet ta 'impriżi fuq naħa waħda u l-banek u istituzzjonijiet finanzjarji mhux bankarji - fuq l-oħra. Il-preżenza jew assenza ta 'skambju aktar jiddetermina l-ispeċifiċità ta' derivattiv.
3. -Derivattiv tat-tieni ordni fil-finanzi, kif ukoll fil-matematika, għandu bażi jew fondazzjoni. Huwa biss jekk ix-xjenza jnaqqsu kollox għal funzjoni sempliċi, is-suq finanzjarju jopera ma 'assi reali. Fil-Borża assi reali huma maqsuma f'erba 'kategoriji: oġġetti jew assi komodità (-istandards tal-prodotti bażiċi awtentikati); titoli (ħażniet, bonds) u ħażniet; Tranżazzjonijiet fi flus u futures (kuntratti speċjalizzati).
4. Terminu tal-kuntratt - li jiddependi fuq il-varjazzjonijiet istrument finanzjarju. Stabbilita d-data eżatta ta 'eżekuzzjoni tal-kuntratt li jipproteġu l-interessi u jnaqqsu r-riskji għaż-żewġ naħat. Iżda bħala regola, il-qligħ mill-ftehim gets wieħed biss.

Titoli derivattivi: kunċett, tipi, għan ta 'użu

Karatteristika speċifika tal-Iskambju bħala l-segment tas-suq huwa li mhux biss twettaq il-funzjoni ta ' "pprezzar" (dan huwa inerenti fil-maġġoranza ta' swieq magħrufa llum), iżda wkoll ir-riskju ta 'assigurazzjoni. Għal dan il-għan, il-partijiet jaqblu li jidħlu f'kuntratt u li jiddetermina l-data eżatta tal-implimentazzjoni tagħha, tnaqqas ir-riskji ta ssofri telf fil-futur.

Għall-kundizzjonijiet garanzija, li jiżguraw konformità mad-kuntratti b'terminu fiss, hemm tliet tipi ewlenin:

• Futures.
• Quddiem.
• Fakultattiv.

Let us teżamina fid-dettall.

Futures bħala varjetà ta 'strumenti finanzjarji derivattivi

Futures kienu pijunieri fuq il-Borża bħala strument finanzjarju. A bushel ta 'qamħ u ross kupuni biex jiggarantixxu lill-produtturi agrikoli profitt, irrispettivament tas-sena irriżultaw li jkun utli jew le.

kuntratti ta 'futuri - il-kunċett ta' strumenti finanzjarji derivattivi assoċjati mal-konklużjoni tal-kuntratt Futures Komodità tal-bejgħ tal-assi sottostanti, f'dan il-każ, il-partijiet jaqblu biss dwar il-livell ta 'varjazzjonijiet fil-prezz tal-assi u huma taħt l-obbligu ta' skambju sa maturità "eżekuzzjoni."

Filwaqt li l-kuntratt attwali, il-prezz jista 'jvarja ħafna jiddependi fuq il-bidliet ekonomija, politika, kundizzjonijiet tas-suq, fatturi ambjentali, il-prezzijiet ta' oġġetti relatati. Xerrejja jibbenefikaw meta l-prezzijiet istokk huma aktar baxxi minn dawk li għalihom ġie konkluż il-kuntratt. U viċi versa.

futures sinifikanti trattament negattiv (primarjament kummerċ) li huma finalment divorzjat mill-assi reali u ma jirriflettux is-sitwazzjoni reali fl-ekonomija. Il-valur totali ta 'futuri, wieħed minn ħamsa tal-- il-valur reali tal-merkanzija, u erbgħa minn kull ħamsa - ". Riskju" il-prezz ta'

Quddiem jew "quddiem" kuntratt

Forward flimkien ma 'kuntratti oħra inklużi fil-kunċett ta' strumenti derivattivi tas-suq finanzjarju, parti informali tagħha. Fi kliem ieħor, quddiem rarament li jseħħu fuq il-Borża, iżda ħafna drabi jiġu konklużi direttament bejn l-intraprendituri ta 'wieħed jew diversi oqsma ta' attività ekonomika.

kuntratt bil-quddiem jew quddiem (mill-Ingliż "quddiem.") - ftehim bejn il-partijiet għall-provvista ta 'merkanzija fil-perjodu strettament ta' żmien speċifikat. Kif jidher mid-definizzjoni, l-quddiem ħafna drabi topera bl-assi tal-prodotti bażiċi aktar milli titoli jew strumenti finanzjarji. Ieħor differenza sinifikanti mill-quddiem mill-għodod l-oħra li jista 'jkun għal prodotti mhux standardizzati jew saħansitra servizzi. -Borża huma komoditajiet li għaddew kontrolli stretti fuq il-kwalità u l-konformità ma 'standards internazzjonali permess. Għal oġġetti barra l-Borża, din il-ħtieġa ma tapplikax. Ir-responsabbiltà għall-prodott tistrieħ kompletament fuq il-fornitur u r-riskji --xerrej.

Il-prezz miftiehem huwa msejjaħ il-prezz tintbagħat il-kunsinna. Matul it-terminu tal-kuntratt huwa ma jinbidilx. Iżda peress li dan joħloq għall-partijiet fil ċerti diffikultajiet, Skambju joffri l-kuntratti bil-quddiem alternattivi, li altrimenti huma msejħa, iżda essenzjalment l-istess bħal quddiem: operazzjoni ta 'kambju ma' garanzija għax-xiri, bejgħ u kummerċ bi premium.

kuntratti ta 'opzjoni fuq il-Borża

Għalaq ma 'strumenti derivattivi finanzjarji, il-kunċett, it-tipi u sottospeċi ta' kuntratti ta 'opzjoni. Sa l-1973, huma sodisfatti biss fuq il- skambji ta 'komodità, iżda wara biss ħdax-il sena qodma saret it-tieni strumenti tal-ġestjoni fis-suq finanzjarju globali.

Issa għażla bbażata jista 'jkun kważi kwalunkwe assi: titoli, indiċi tal-ħażna, komoditajiet, rata ta' imgħax, munita ta 'tranżazzjoni, u li aktar importanti minn ieħor, l-istrument finanzjarju ieħor. Għażla - derivattiv tat-tielet ordni, superstruttura fuq superstruttura finanzjarja oħra.

Ibbażat fuq dan t'hawn fuq, l-għażla - huwa formalizzat u skambju standardizzat kuntratt għal terminu fiss, tippermetti li wieħed mill-partijiet id-dritt li jwettaq jew le twettaq l-obbligi tagħha taħt il-kuntratt. Forwards u futuri huma meħtieġa jwettqu għażla - mhux. Fi kliem ieħor, ix-xerrej jew il-bejjiegħ li l-maturità tal-kuntratt se jkollhom jixtru jew ibiegħu skambju assi, anki jekk dawn jittrattaw ma jħallux qligħ, u d-detentur għażla jistgħu jaħarbu din id-destin.

Ir-riskju tal-preżenza ta 'derivattivi ordni tielet fis-suq finanzjarju

F'termini ta 'għażla assigurazzjoni ta' riskju - l-istrument finanzjarju l-aktar effettivi. Min-naħa l-oħra, id-disponibbiltà ta 'għażliet u l-għażliet dwar l-għażliet jikkontribwixxi għas-separazzjoni tas-suq finanzjarju tas-suq kummerċjali reali aktar minn kwalunkwe strument finanzjarju ieħor. għażliet ta 'ħażna minfuħa flus tas-suq mhux assigurat, u l-iċken ħjiel ta' instabilità tikber fl-iskala tal-kriżi finanzjarja globali. Għall-ekonomija globali instabbli, li fl-aħħar snin huwa soġġett għal taqlib naturali, ekonomiċi u politiċi, dan huwa aktar minn biżżejjed. Mhux bogħod kriżi finanzjarja globali ġdid.